엘리엇 파동이론 문제점이 무엇인지 알아보자! (해외선물 개미왕 김성욱)

안녕하세요. 해외선물 개미왕 김성욱입니다.

이번에 알아볼 주제는 엘리엇 파동이론의 문제점은 무엇인지에

대해서 알아보도록 하겠습니다.

파동이 완성된 후에는 누구나 알 수 있지만, 파동이 진행 중일 경우엔느 어떤 파동에 해당하는지 판단하기 어렵고, 또 보는 사람에 따라서 파동이 시작하는 지점이 다를 수 있다고 합니다. 상승폭과 하락폭을 계산함에 있어서 이론을 이해하고 참고로 이용하면 된다고 합니다.

 

▶ 다우 추세 이론으로 판단을 해야됩니다.

주식시장은 제멋대로 움직이는 게 아닌 규칙적인 파동 운동을 그리면서 움직인다는 이론입니다. 미국<월스트리트 저널>을 창안한 찰스 다우가 고안해 낸 이론이라고 합니다. 다우이론은 증권시장의 순환과정을 이해함으로써 강세시장과 약세시장을 구분하는 데 도움을 준다고 합니다. 다우는 증권시장을 총 6개 국면으로 구분하는데, 강세시장 3국면과 약세시장 3 국면으로 나누어진다고 합니다. 강세시장은 매집, 마크업, 과열의 3개 국면으로 진행되고, 약세시장은 분산, 공포, 침제의 3개 국면으로 진행된다고 합니다.

 

1. 강세시장 제1국면 (매집)은?

강세시장 초기인 매집 국면은 경제와 기업환경 그리고 시장여건까지 회복되지 못해 장래에 대한 전망을 어둡게 느낀 투자자들이 투매하는 과정이라고 합니다. 이때는 언론도 어두운 기사로 가득하다고 합니다. 그런데 전문 투자자들은 일반인들의 실망매물을 사들이는 국면이라고 합니다. 이 시기에 주식을 매수해서 중장기로 보유하는 사람들은 큰 수익을 얻게 된다고 합니다. 일반인들이 시장을 떠나면서 나오는 매물과 전문투자자의 매수로 거래량은 점차 증가한다고 합니다.

2. 강세기장 제2국면 (마크업)은?

전반적으로 경제여건이 좋아지고, 기업의 수익이 증가해서 일반투자자들의 시장에 대한 관심도 고조되어 주가가 상승한다고 합니다. 뉴스 중 호재에 민감한 반면 악재에는 별로 반응을 보이지 않는다고 합니다. 기술적 분석에 따라서 주식투자를 하는 사람이 엄청 많은 투자수익을 올릴 수 있는 타이밍입니다.

 

3. 강세시장 제3 국면(과열)

경제와 기업 수익에 관한 각종 통계 숫자가 호조를 보이고, 신주발행도 급격히 증가하며 언론에서 증권시장에 관한 내용이 톱 뉴스로 등장할 만큼 과열 기미를 보인다고 합니다. 일반투자자와 주식투자 경험이 없는 사람들이 계속 망설이다가 확신을 가지고 적극 매입에 나서기 때문에 시장이 과열된다고 합니다. 그런데 이럴때는 매수자는 흔히 손해를 보기 때문에 조심해야 한다고 합니다.

 

4. 약세시장 제 1국면 (분산)

전문 투자자들이 시장의 과열을 감지하고 이익을 실현후 시장을 빠져나가는 시기이라고 합니다. 호재에 반응이 없고 아재에 민감하고 해외 뉴스가 하락의 계기가 되는 경우도 많이 있다고 합니다.

5. 약세시장 제2국면 (공포)

경제 및 기업의 수익에 관한 실적 발표가 나쁘게 나오면서 매도할려는 투자자의 마음이 조금해지고, 매수세력은 위축되어 주가는 수식으로 급락한다고 합니다. 이때 거래량도 급격히 감소하게 되는데, 이런 상태를 공황 국면이라고 합니다. 이후에는 상당히 긴 회복구면이나 보합 상태가 나타나게 되어서 약세시장 제3국면이 시작된다고 합니다.

 

6. 약세시장 제3국면 (침체)

공황 국면에서 미처 처분하지 못한 투자자들의 실망매물이 출회됨으로써 투매 양상이 나타난다고 합니다. 주가는 지루하게 하락하지만 시간이 경과할수록 주가의 낙폭은 줄어든다고 합니다. 기업의 수익성이 악화되고, 주가는 계속 떨어진다는 정보가 주식시장에 퍼져 있기 때문에 이때를 침체국면이라고 합니다.

 

※ 다우의 3가지 추세 구분은?

다우는 단기, 중기, 장기 3가지로 추세를 구분을 한다고 합니다. 단기는 매일매일의 주가 움직임을 말하고, 단기적으로 진폭이 불규칙하기 때문에 분석의 가치가 없다고 합니다. 중기는 수주에서 수개월의 주가 추세를 말하고, 장기추세를 예측하고, 전환시기를 포착하는데 이용된다고 합니다. 주된 추세입니다. 장기는 2년~10년에 걸친 증권시장의 흐름을 뜻합니다.

우라카미 구니오 4가지 장세 순환은 무엇일까?

경제현상과 금리변동에 따른 자금의 이동에 따라서 주식시장을 금융장세, 실적장세, 역금융장세, 역실적장세로 나누고 순환한다고 했습니다.

 

1. 금융장세는?

경지가 좋지 않아 저금리 정책으로 인해 시중자금이 채권에서 주식으로 대거 유입되면서 주식시장이 활황을 보이고, 유동성 장세라고 합니다.

 

- 예상 주도업종은?

금리 민감주(은행, 증권, 보험), 재정 투융자 관련주(건설 과 부동산), 공공서비스 관련주, 불황 저항력 관련주

 

2. 실적장세는?

장기간의 저금리로 투자가 증가하고, 경기가 호전됨에 따라서 기업의 실적이 좋아져, 주가 상승한다고 합니다.

- 예상 주도업종은?

소재산업(철강, 시멘트, 화학, 비철금속), 가공산업(기계, 전기전자, 반도체, 자동차,정밀기기)

 

3. 역금융장세는?

물가안정과 과열된 경기를 진정시킬 목적으로 금리를 올림에 따라서 시중자금이 주식에서 나와 채권으로 이동해서 주가가 하락하게 된다고 합니다.

 

- 예상 주도업종은?

초우량주, 중소형 우량주

 

4. 역실적장세는?

역금융 장세가 지속되면, 경기가 더 나빠지고 기업실적이 악화되어 주가가 폭락한다고 합니다.

 

- 예상 주도업종은?

질적으로 불량한 재료 보유주, 우량주의 저점 매수기회

이상으로 이번 포스팅 주제인 엘리엇 파동이론의 문제점에 대해서 알아보았습니다.

해외선물 개미왕 김성욱이였습니다.

 

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