선물베이시스가 무엇인지 알아보자!!(해외선물 개미왕 김성욱)

 

안녕하세요 해외선물 개미왕 김성욱입니다.

오늘 포스팅 할주제는 선물베이스가 무엇인지 알아보도록 하겠습니다.

선물베이스란 바로 현재의 가격을 미래 시점까지 보유하는 데

드는 비용의 개념으로 생각하면 어려울께없습니다.

 선물거래 가격은 현물가격보다  상대적으로 더 비싸야 합니다.

왜냐하면 미래는 현재보다 불확실성이 더 크기 떄문에

합리적인 시장에서 미래가격은 현재가격보다 일정한 보상 금리가 더 플러스되어야 하기 때문이다.

따라서 상식과 같이 합리적인 시장이라면 선물베이시스가 플러스인것이 정상입니다.

따라서  시장이 항상 합리적인 거래만 이루어지는 것이 아니기 때문에

여기에서 선물베이시스의 괴리율이라는 용어가 등장 합니다.

간단하게 말해서 선물베이시스란 선물거래 가격과 현물가격의 차이를 말합니다.

 

베이시스 = 선물가격 - 현물가격

 

이론베이시스 = 이론가격 - 현물가격

시장베이시스 = 선물지수 - 현물가격

일반적으로는 선물베이시스가 플러스인 정상적인 시장을 콘탱고라고 말합니다.

콘탱고 상황은 선물거래 가격이 현물가격보다 고평가되어 있기 때문에

현물가격이 선물 가격보다 저평가되어 있음을 의미하며 합리적인

선물투자자라면 고평가되어있는 선물을 매도하고 저평가 되어있는

현물을 매수하는 거래를 하게 되는것입니다.

그리고 으론적인 배경으로 인해 프로그램매수가 발생하게 되는 것입니다.

반대로 선물베이시스가 마이너스가 되면 선물가격이 현물가격보다

저평가되어있는 상태로서 이를 백워데이션이라고 말합니다.

콘탱고와 반대의 상황이 발생하게되며 프로그램매도가 합리적인 상태가 되는것입니다.

하지만 선물거래 시장은 반드시 이론대로 움직이지는 않습니다.

선물 베이시스는 현물과 선물의 매개체로 선물베이시스가

차익거래로 프로그램매매의 방향성을 결정짓는 중요한 변수가 되기 때문에

실전매매에서는 선물베이시스의 추이를 잘 살펴 보아야 합니다.

예시를 들면 선물베이스가 추이가 확대국면이라면 프로그램매수가 유입되어서

선물옵션 지수가 상승할 가능성이 그만큼 크고 반대로 축소의 과정이라면

프로그램매도 유입으로 지수가 하락할 가능성이 크다는 것을 의미 하게됩니다.

선물베이시스 추이를 시각적으로 보기위하여 화면에 선물거래

차트와 나스닥100차트를 겹쳐서 놓으면 수치로 확인하는 것보다

직감적으로 선물베이시스의 흐름을 파악을 하게됩니다.

막상 선물거래에 집중하다 보면은 수치를 일일히 기억하기 어렵기 때문에

이렇게 겹쳐놓고 본다면 수치를 기억할 필요가 없는것이 장점입니다.

콘탱고와 백워데이션이 번번히 일어나는 구간에서는 아주 중요한 차트가 되는 것입니다.

만약에 선물베이스의 이격이 커지게되면 이평선과

마찬가지로 다시 수령하려는 힘이 작용 하게됩니다.

이러한 점을 이용해서 선물거래에 선물베이시스가 어디 쯤에서 수렴하는지 예측하는것이

선물옵션 지수를 예측하는데 도움이 될것입니다.

일정기간의 종가 선물베이시스 평균을 구하여 현재 선물베이시스

수렴 목표치로 사용할 수있는것이 팁입니다.

평균 선물베이스는 시장베이시스를 그대로 사용하는것 보다 신뢰성 있기 때문입니다.

이러한 선물베이시스의 추이와 수렴에 대한 해석은 각자 투자자의 몫입니다.

선물거래에서 단기 투자자와 장기 투자자가 생각하는 관점이

틀리고 시장을 이해하는 정도가 다르기 때문입니다.

선물베이스에 대한 기초적인 자료를 만들어지고 그 자료를 이용한

근거있는 거래가 투자자에게 길잡이는 되지만 그런 지표가 매매시점을

알려주고 리스크를 관리해 주지는 않습니다 따라서 투자자가

올바른 결정을 내리는 참고상황이 되겠지만 절대적인 기준은 아니라는 뜻입니다.

또한 선물만기일에는 베이시스가 0으로 수렴합니다.

선물만기일에는 선물거래 지수와 상관없이 경제지수로서

나스닥100지수를 기준을 정산하기 때문에 베이스는 당연히 0이 되는것입니다.

선물베이시스가 투자자에게 절대적인 기준이 되지는

못하지만 현재 포지션을 파악라고 매매를 좀 더 효율적으로 하는

데있어서는 상당히 도움이 될 것으로 보이게 됩니다.

 

이상으로 오늘의 포스팅 주제인 선물베이시스가 무엇인지 알아보았습니다.

해외선물 개미왕 김성욱이 였습니다.

※ HTS (Home Trading System)
해외선물옵션투자, 시작하고 싶다

※해외선물옵션투자에 대해 알고 싶다!
밴드
https://band.us/@clm333
아래의 링크를 누르시고 정보 받아보시기 바랍니다.
https://open.kakao.com/o/gpOgngGd

#해외선물 관련 초보자를 위한 기초 지식을 쌓고 싶으시다면
https://clm22.tistory.com/ 해당 링크를 통해 정보를 받아보시기 바랍니다.