해외선물 기본
선물계약할때 손익 계산방법은 뭐지? (해외선물 개미왕 김성욱)
개미왕 김성욱
2022. 3. 24. 19:28
안녕하세요. 해외선물 개미왕 김성욱입니다.
이번에 포스팅 주제는 선물계약시 손익 계산 방법에대해서 알아보는
시간이 되겠습니다.
물론 이미 알고 계신분들도 있습니다. 하지만 계산을 아직 잘못하시는
분들도 있고요. 그래서 이번에 상세히 알아보겠습니다.
시장 참가자들은 수익 또는 리스크 헤지를 목적으로 선물 시장에서 거래한다고 합니다. 각 시장마다 가격과 규모의 변동폭 산출 방식에 차이가 있다고 합니다. 트레이더라면 본인이 거래하는 시장의 손익 계산법을 알고 있어야 한다고 말해드리고 싶습니다. 각 계약의 이익과 손실을 산출할려면 계약 규모, 틱 사이즈, 현재 거래가격 그리고 매매 시점의 가격을 알고 있어야 한다. 예를들어서 설명드리면 WTI 원유 선물은 석유 1천 배럴의 기대 가치를 표시한다고 하면 WTI 선물계약은 1배러당 달러 가격으로 호가 된다. 최소 틱 사이즈는 0.01달려이다.
※ 현재 가치에 대해 알아보자
WTI선물의 현재 가격이 54달러라고 하면 해당 계약의 현재 가치는 석유 1배럴의 현재 가격에 계약 규모를 곱하여 산출한다고 합니다. 이 예시에서는 현재 가치는 이와 동일하게 산출한다. < $54 × 1000 = $54,000 >
※ 1틱 변동폭의 가치에 대해 알아보자
1틱의 달러 가치 변동은 틱 사이즈에 계약 규모를 곱하여 산출을 하면됩니다.
WTI의 1틱 변동을 달러 가치로 산출하면 $0.01 × 1000 = $10 입니다.
※ 산출법 예시에 대해 알아보자
특정 거래의 손익은 1틱 변동의 달러 가치에 선물계약을 매수한 이후 발생한 틱의 변동폭을 곱하여 산출해야됩니다. 이러한 산출법은 계약당 손익을 발생시키며 이 수치에 본인이 소유한 계약 수를 곱하여 해당 포지션의 총 손익을 산출한다고 합니다.
※ 포지션의 가치는 무엇인지 알아보자
계약의 규모는 트레이더가 매매한 특정 선물계약의 손익에 상당한 승수효과를 가져올 수 있다고 합니다. 선물시장에서 특정 표지션을 취하기에 앞서서 일체의 가격 변동이나 시장 변동성이 미결제 약정 포지션의 가치에 어떤 영향을 미치는지 이해하는 것이
절대적으로 중요하다.
해당 계약의 평균 가격 변동폭 및 틱 가치 변동을 고려하여 일반적인 변동폭과 그 값을 파악한다고 합니다.
예를 들어서 설명드리면 14일 평균 변동성 지표는 ES의 경우 15,은 선물(SI)의 경우 0.32 이라고 합니다.
계산법은 이와 동일 합니다.
ES 계약의 일일 평균 변동폭은 7.5포인트 × 50달러 / 포인트 = 375달러 이다.
ES 계약이랑 비교해서 보면 SI 계약은 변동폭이 많이 크다고 합니다.
SI 계약은 평균 변동성 지표는 $0.16(160틱)이라고 합니다.
일반적인 달러 가치의 변동폭은 160틱 1틱당 $5를 × 하면 $800이 됩니다.
평균적으로 ES 꼐약의 변동폭은 SI 계약의 달러 가치 변동폭의 절반 수준 이하
정도로 나타나게 됩니다.
더 큰 가치를 가고 있는 선물계약의 일부 평균 변동폭은 어마어마한 규모에
도달할수 있으며 트레이더는 이것에 따라서 리스크와 보상의 계획을 세워야 됩니다.
이상으로 이번 포스팅으로 선물옵션을 할때 손익 계산하는
방법에 대해서 알아보았습니다.
해외선물 개미왕 김성욱 이였습니다.
