해외선물 기본
급팽창한 파생상품 위험성을 어느정도일까?(해외선물 개미왕 김성욱)
개미왕 김성욱
2022. 3. 14. 12:12
안녕하세요. 해외선물 개미왕 김성욱 입니다.
이번주제는 급팽창한 파생상품 위험성이 어느정도 인지에 대해 알아보는 시간이 되로록 하겠습니다.
※ 파생상품 시장의 가파른 급증
BIS는 전세계 전체 파생상품의 가치가 415조 달러하고 추산하고 있습니다.
이는 전세계GDP규모의 8배에 달하는 규모로 미국주가전체 가치의 20배에 해당한다고 합니다.
(415조 달러 시장의 예기치 않은 와해는 전세계 금융시장을 혼란에 빠뜨릴 수 있다고 합니다.
수백개 헷지펀드의 도산 대형금융기관의 이익 공중분해 연기금펀드 투자금의 파괴 수백만 일반투자자의 자산에 대한공격을 하였다.)
※ 고삐풀린 성장
1998년 파생상품 시장은 거의 폭발지경이였지만 전세계에 걸쳐 80조달러였다. 그 당시로는 엄청 컷다.
그 규모는 415조 달러로 5배 이상 확대되었다.
2005년 ~ 2006년 사이 39.5% 급증해 글로벌 경제 성장률에 비해 10배 빨랐다.
※ 엄청난 위험
위험이 수천개 금융기관으로 확산될 때 파생상품 베팅을 충분한 자본으로 지지할 수 있다면
파생상품 풍선은 위협이 크지 않을 것입니다.
하지만 미국의 통화규제청에 의한 미국에서 5개 은행이 미국 전체 은행체계의 파생상품중 97.1%를 차지하고 있습니다.
더 문제인 것은 다섯개의 은행중 어느 하나도 순신용위험을 커버할 정도의 자본을 보유하고 있지 못하고 있습니다.
1998년 세계초대의 파생상품 취급기관이었던 JP모건 체이스는 자본금 1달러당 3.8달러의
신용위험을 가지고 있습니다. 이것도 지나친 것이였는데 현재는 7.99달러로 1998년 위험의 두배가 되었다.
HSBC는 1998년에는 거의 참여를 하지 않았으나 현재는 자본금 1달러당 5.65달러의 신용위험을 지니고 있습니다.
※ 소홀한 감독 규제
미국은행이 보유한 파생상품중 9% 미만이 규제하의 거래소에서 거래됩니다.
나머지 91%는 1:1거래로 장외거래가 이루어지면 규제하 거래소의 영역 밖입니다.
이는 거래 당사자는 상대방의 신용과 신뢰를 감시해야 한다는 것을 의미 합니다.
가장 이득을 얻은 참여자도 손실 본 참여자들 가운데 파산할 수도 있습니다.
현재 모든 사람이 대규모 손실을 본 사람들에 대해 우려가 있습니다.
1. 불량 모기지에 돈을 너무 많이 투자한 헷지펀드들
2. 헷지펀드에 자금을 댄 은행들
3. 은행주를 보유한 투자자들
하지만 최대 수익을 올린 투자자도 손실을 본 투자자 가운데서 파산할 수 있습니다.
※ 대응 방안
1. 불안정 자산을 제거해야 됩니다.(투자부동산, 모기지, 모기지담보증권, 모기지회사주식, 은행주, 증권주, 보험주)
2. 이익을 실현하고 현금을 늘려야됩니다. 선호하는 외국시장에도 영향을 미칠 것이다. 단기재무부채권에 투자해야됩니다.
3.가장 강한 통화에 투자를 해야된다.
이상을이번주제인 급팽창한 파생상품의 위험성에 대해 알아보았습니다. 개미왕 김성욱